個人養(yǎng)老金制度在36城試點(diǎn)兩年后，人社部等五部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于全面實(shí)施個人養(yǎng)老金制度的通知》，明確稱自12月15日起，個人養(yǎng)老金制度正式在全國實(shí)施，將國債、特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。指數(shù)基金作為個人養(yǎng)老金配置權(quán)益資產(chǎn)的合適工具之一，有著風(fēng)險(xiǎn)分散、投資成本低、持倉公開透明等優(yōu)勢，其Y份額的擴(kuò)容并增加指數(shù)基金的配置，對于提升養(yǎng)老金投資效率、降低人民養(yǎng)老金投資成本以及滿足投資者多元化需求具有重要意義。

伴隨個人養(yǎng)老金制度的全面實(shí)施，公募基金如何助力個人養(yǎng)老新時(shí)代，也成為眾所矚目的話題。作為國內(nèi)養(yǎng)老金投資的先行者、業(yè)內(nèi)少有擁有養(yǎng)老金投資管理全牌照的公募基金公司之一，工銀瑞信基金始終將“做全養(yǎng)老、做優(yōu)養(yǎng)老”作為發(fā)展重點(diǎn)，致力于養(yǎng)老產(chǎn)品的專業(yè)深耕、積極布局、產(chǎn)品創(chuàng)新與投教陪伴，全面助力個人養(yǎng)老金時(shí)代。

全面推進(jìn)，開啟個人養(yǎng)老新篇章

個人養(yǎng)老金制度屬于我國多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中的第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，是政府政策支持、個人自愿參加、市場化運(yùn)營的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。2022年4月21日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》；同年11月份，個人養(yǎng)老金制度在北京、天津、上海等36個城市(地區(qū))先行啟動實(shí)施。試點(diǎn)兩年以來，個人養(yǎng)老金制度運(yùn)作平穩(wěn)，取得了積極的成效，在促進(jìn)個人養(yǎng)老金供需平衡、保障居民養(yǎng)老需求等方面發(fā)揮了重要作用。人力資源社會保障部數(shù)據(jù)顯示，個人養(yǎng)老金開戶人數(shù)已經(jīng)突破6000萬人。

同時(shí)，基金公司、保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行等亦積極參與其中，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的多樣性不斷增加。作為服務(wù)養(yǎng)老第三支柱建設(shè)的“主力軍”，公募基金持續(xù)面向個人養(yǎng)老金賬戶豐富個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品布局，發(fā)揮專業(yè)投資能力，滿足不同投資者的需求。以養(yǎng)老投資排頭兵工銀瑞信基金為例，在個人養(yǎng)老金政策出臺后，即率先首批增設(shè)專用于個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)的Y份額，經(jīng)過兩年多的精心布局，截至2024年三季度末，工銀瑞信旗下養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額達(dá)8只，兼具目標(biāo)日期與目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)兩大類，搭建了滿足不同年齡階段、不同收益風(fēng)險(xiǎn)需要的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品矩陣。

對于個人養(yǎng)老金Y份額擴(kuò)容增加指數(shù)基金，工銀瑞信指數(shù)及量化投資部總經(jīng)理焦文龍認(rèn)為，一方面，指數(shù)基金以其低成本、低跟蹤誤差和廣泛分散化的特點(diǎn)，有效降低了單一股票或行業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步提升了養(yǎng)老金投資的安全性，使得指數(shù)基金在長期來看，或?qū)轲B(yǎng)老金的保值增值提供有力保障；另一方面，養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額的擴(kuò)容增加指數(shù)基金，為投資者提供更加豐富的投資選擇，指數(shù)基金的低成本和透明性也有助于提升投資者的投資體驗(yàn)，增強(qiáng)投資者對于養(yǎng)老金投資的信心和認(rèn)可度，有助于滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)的需求。

業(yè)內(nèi)人士也指出，將一些成熟的ETF聯(lián)接基金和指數(shù)場外產(chǎn)品納入個人養(yǎng)老金投資范圍，有助于為資本市場注入新的長期資金，有助于優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定市場，促進(jìn)資本市場健康發(fā)展。同時(shí)，也體現(xiàn)了監(jiān)管層對資本市場的呵護(hù)，有助于進(jìn)一步提升投資者信心。

多措并舉，助力個人養(yǎng)老金時(shí)代

自成立以來，工銀瑞信始終堅(jiān)持以支持和服務(wù)國家養(yǎng)老保障體系建設(shè)為己任，將養(yǎng)老金業(yè)務(wù)作為公司長期發(fā)展戰(zhàn)略的重點(diǎn)之一。在戰(zhàn)略布局方面，工銀瑞信基金不斷加強(qiáng)三支柱養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的全面發(fā)展，具備企業(yè)年金、職業(yè)年金、社保境內(nèi)外和基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托投資資格，是業(yè)內(nèi)少有的擁有養(yǎng)老金類業(yè)務(wù)全牌照基金公司之一。同時(shí)，通過優(yōu)化投資管理、擴(kuò)充新策略產(chǎn)品線、完善社保理事會服務(wù)機(jī)制等措施，全力支持我國養(yǎng)老保障體系建設(shè)，努力服務(wù)養(yǎng)老金資產(chǎn)的保值增值，截至2024年三季度末，養(yǎng)老金管理規(guī)模同業(yè)居前。投資業(yè)績優(yōu)秀，以2024年前3季度企業(yè)年金投資管理業(yè)績?yōu)槔?，單一?jì)劃含權(quán)類組合加權(quán)平均收益率6.85%，集合計(jì)劃含權(quán)類組合5.69%，均在同業(yè)居首。

第三支柱產(chǎn)品布局方面，工銀瑞信以專業(yè)為依托，貫徹長期投資、價(jià)值投資理念。在推進(jìn)“團(tuán)隊(duì)化、平臺化、一體化”投研體系建設(shè)的過程中，持續(xù)提升養(yǎng)老投研實(shí)力，構(gòu)建了一流的FOF投研團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)成員精干高效，特色專業(yè)，從資產(chǎn)配置、基金投資、研究支持等多層次立體投資，全力護(hù)航個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展。近年來工銀瑞信建立了兼顧目標(biāo)日期與目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)的FOF產(chǎn)品序列，精準(zhǔn)對接“70后”至“95后”各年齡段養(yǎng)老需求；目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金則搭建了從穩(wěn)健、均衡到積極嚴(yán)格遞增的風(fēng)險(xiǎn)等級，不同年齡段、不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的人群均能找到相對應(yīng)的養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF，實(shí)現(xiàn)“一站式”養(yǎng)老。

指數(shù)產(chǎn)品方面，工銀瑞信早在2009年8月就布局了其第一支被動產(chǎn)品工銀滬深300被動指數(shù)，并于同年成立了其首只ETF工銀上證央企50ETF。經(jīng)過多年持續(xù)布局和深耕，旗下已擁有30余只ETF，打造了寬基、行業(yè)主題、港股、多元配置、指數(shù)增強(qiáng)五條全覆蓋指數(shù)產(chǎn)品線。此次，工銀瑞信旗下包括工銀滬深300指數(shù)、工銀中證A500ETF聯(lián)接、工銀中證A50ETF聯(lián)接、工銀科創(chuàng)ETF聯(lián)接在內(nèi)的四只指數(shù)產(chǎn)品獲批增設(shè)Y份額，展現(xiàn)出全面、平衡的指數(shù)業(yè)務(wù)綜合實(shí)力。

越來越豐富的被動產(chǎn)品線，需要扎實(shí)的投研團(tuán)隊(duì)作為后盾。工銀瑞信基金構(gòu)建了完善的指數(shù)投資管理流程和流動性服務(wù)商體系，并打造了一支專業(yè)背景突出、投研業(yè)務(wù)領(lǐng)先、運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)深厚的指數(shù)投資勁旅，成員平均投資管理年限超過十年，彼此能力圈互補(bǔ)。同時(shí)，工銀瑞信基金還十分看重指數(shù)投資管理過程中的風(fēng)險(xiǎn)控制。指數(shù)投資團(tuán)隊(duì)在產(chǎn)品投資管理過程中始終重視指數(shù)投資的工具屬性，旗下產(chǎn)品始終以“跟蹤誤差最小化”作為投資管理原則，投資可實(shí)現(xiàn)事前、事中、事后全流程管理。

深耕投教，不忘投資為民初心

為提升投資者對個人養(yǎng)老金的認(rèn)識與理解、盡早把握個人養(yǎng)老金帶來的發(fā)展機(jī)遇，工銀瑞信基金高度重視投教工作，積極普及養(yǎng)老投資理念，在投前、投中、投后為客戶提供持續(xù)的專業(yè)陪伴，引導(dǎo)客戶選擇適合自己的養(yǎng)老金產(chǎn)品并堅(jiān)持長期持有。早在2022年，工銀瑞信就打造了“投知里”投教服務(wù)品牌。2023年和2024年，工銀瑞信攜手工商銀行養(yǎng)老金業(yè)務(wù)部共同打造的投知里養(yǎng)老主題“夕拾館”連續(xù)兩年亮相服貿(mào)會，讓投資者體驗(yàn)新中式風(fēng)格的同時(shí)，構(gòu)建新養(yǎng)老理念。

養(yǎng)老，是關(guān)乎每個人的大事。助力國民從“養(yǎng)老”到“享老”，更是時(shí)代賦予專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的責(zé)任和使命。展望未來，社會養(yǎng)老需求的攀升與資本市場的日趨成熟，隨著指數(shù)基金為個人養(yǎng)老金可投產(chǎn)品，個人養(yǎng)老金將扮演更加舉足輕重的角色。

后續(xù)，工銀瑞信將繼續(xù)加大對養(yǎng)老業(yè)務(wù)的各項(xiàng)資源投入，以投資者利益最大化為原則，滿足不同投資者對養(yǎng)老產(chǎn)品的多樣化需求，以實(shí)際行動助力三支柱養(yǎng)老體系建設(shè)，為構(gòu)建更加和諧、可持續(xù)的社會養(yǎng)老體系貢獻(xiàn)力量。

數(shù)據(jù)說明：

企業(yè)年金業(yè)績數(shù)據(jù)來源：全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要2024年三季度

風(fēng)險(xiǎn)提示：

基金管理人依照恪盡職守、誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；鹈Q中含有“養(yǎng)老”字樣，并不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，基金不保本，可能發(fā)生虧損。養(yǎng)老FOF為混合型基金中基金，其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于債券型基金、債券型基金中基金、貨幣市場基金、貨幣型基金中基金，本基金還可投資港股通投資標(biāo)的股票，還需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。指數(shù)基金主要采用完全復(fù)制策略，跟蹤標(biāo)的指數(shù)市場表現(xiàn)，具有與標(biāo)的指數(shù)、以及標(biāo)的指數(shù)所代表的股票市場相似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益水平高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。指數(shù)聯(lián)接基金，通過投資于目標(biāo)ETF跟蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)，投資者投資于本基金面臨跟蹤誤差控制未達(dá)約定目標(biāo)、指數(shù)編制機(jī)構(gòu)停止服務(wù)、成份股停牌等潛在風(fēng)險(xiǎn)。基金過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。投資者投資基金前應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等法律文件，及更新等法律文件，在全面了解產(chǎn)品情況、費(fèi)率結(jié)構(gòu)、各銷售渠道收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及聽取銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資品種進(jìn)行投資?；鹜顿Y須謹(jǐn)慎。